بیمه سامان، سودآوری همراه با ناترازی‌ در شاخص های ESG

اخبار پولی مالی- صورت های مالی منتهی به ۳۰ اسفند ۱۴۰۳ شرکت بیمه سامان (نماد بورسی: بساما) نمایانگر نقطه عطفی در مسیر توسعه و تثبیت جایگاه این شرکت در صنعت بیمه کشور محسوب می‌شود. ثبت رشد ۱۰۰٪ در درآمدهای ناشی از حق بیمه صادره و عبور از مرز ۱۲۶ هزار میلیارد ریال درآمد بیمه‌ای، باعث عملکردی فراتر از انتظارات بازار از سوی بیمه سامان شد. نظر می رسد این جهش در درآمد، حاصل ترکیبی از گسترش دامنه فعالیت در رشته‌های متنوع بیمه‌ای، توسعه زیرساخت‌های دیجیتال، و بهره‌گیری از شبکه فروش متخصص بوده است. شرکت در رشته‌هایی چون بیمه عمر، درمان، باربری، مسئولیت، شخص ثالث، بدنه خودرو، آتش‌سوزی، مهندسی، کشتی و هواپیما فعال بوده و توانسته سهم قابل توجهی از بازار بیمه ایران را  در اختیار بگیرد.

از منظر مالی، افزایش سرمایه ثبت‌شده از ۵,۰۰۰ میلیارد ریال به ۱۲,۰۰۰ میلیارد ریال و رشد حقوق مالکانه به بیش از ۱۲,۷۰۰ میلیارد ریال نشان‌دهنده تقویت ساختار سرمایه‌ای شرکت است. همچنین درآمد سرمایه‌گذاری‌ها با رشد چشمگیر از ۲,۷۹۴ میلیارد ریال به ۲۰,۲۱۳ میلیارد ریال رسیده که بیانگر مدیریت بهینه منابع و بهره‌برداری مناسب از فرصت‌های بازار سرمایه است.

با این حال، گزارش حسابرس مستقل حاوی اظهار نظر مشروط است که به چالش‌هایی در نحوه شناسایی ذخایر فنی و کارمزدها توجه می دهد. همچنین بدهی‌های بالقوه مالیاتی و تأمین اجتماعی، عدم رعایت برخی الزامات قانونی و بورسی، و افزایش قابل توجه هزینه‌های اداری و عمومی از جمله نقاط ضعف ساختاری شرکت هستند که نیازمند توجه جدی از سوی مدیریت این شرکت هستند.

در کنار تحلیل مالی، بررسی عملکرد شرکت بر اساس شاخص‌های ESG ((محیط زیست، مسئولیت اجتماعی، حاکمیت شرکتی) نشان می‌دهد که بیمه سامان در حوزه مسئولیت اجتماعی و دیجیتال‌سازی خدمات گام‌هایی برداشته، اما در زمینه حاکمیت شرکتی و الزامات زیست‌محیطی عملکرد آن نیازمند تلاش بیشتری است.

احمد رضا ضرابیه در یکی از پیام های خود گفته بود که صنعت بیمه با توجه به فناوری، دستخوش یک سری تغییرات شده و خواهد شد، وی این را نیز گفته بود که ما برای این تغیرات آینده برنامه ریزی کرده ایم … حال با توجه به صورت های مالی شرکت بیمه سامان به نظر می رسد این تغییرات بیشتر در زمینه فناوری های نوین بوده تا هماهنگی با شاخص های ESG ، موضوعی که برای حضور در بازارهای جهانی لازم است مورد توجه قرار داشته باشد.

“پویش گذار از ناترازی ها با سرمایه گذاری سبز” در گزارش زیر نخست تحلیلی کوتاه و بر اساس شاخص های سنتی از صورت های مالی شرکت بیمه سامان ارایه خواهد داد و سپس تحلیلی بر اساس انطباق این صورت های مالی  با شاخص های زیست محیطی اجتماعی و حاکمیت شرکتی ارایه کرده و در پایان نیز توصیه هایی را جهت انطباق فعالیت های شرکت بیمه سامان با شاخص های ESG ارایه می دهد.

تحلیل سنتی صورت های مالی شرکت بیمه سامان :

نقاط قوت و توانایی ها:

الف- رشد چشمگیر درآمد حق بیمه ناخالص

افزایش ۱۱۹٪ نسبت به سال قبل (از ۳۷,۴۳۳ میلیارد ریال به ۸۲,۲۰۱ میلیارد ریال) نشان‌دهنده توسعه بازار و افزایش نفوذ برند است.

ب- افزایش سرمایه و حقوق مالکانه

سرمایه ثبت‌شده از ۵,۰۰۰ میلیارد ریال به ۱۲,۰۰۰ میلیارد ریال افزایش یافته و حقوق مالکانه نیز رشد داشته که نشان‌دهنده تقویت ساختار مالی است.

پ- تنوع در رشته‌های بیمه‌ای و سرمایه‌گذاری‌ها

فعالیت در حوزه‌های مختلفی مانند بیمه عمر، درمان، ثالث، مهندسی، کشتی، هواپیما و سرمایه‌گذاری در املاک، سهام بورسی و غیربورسی.

ت- افزایش سود سرمایه‌گذاری‌ها

درآمد سرمایه‌گذاری شرکت از ۲,۷۹۴ میلیارد ریال به ۲۰,۲۱۳ میلیارد ریال رسیده که نشان‌دهنده مدیریت بهینه منابع مالی است.

ث- افزایش نقدینگی و جریان نقدی مثبت

موجودی نقد پایان دوره به ۷,۳۲۷ میلیارد ریال رسیده که نسبت به سال قبل رشد ۱۴۱٪ نشان می دهد.

نقاط ضعف و چالش‌ها:

الف- اظهار نظر مشروط حسابرس

به دلیل مغایرت در روش‌های حسابداری ذخایر فنی و کارمزدها با استاندارد حسابداری ۲۸، حسابرس نظر مشروط داده است.

ب- ریسک‌های مالیاتی و تأمین اجتماعی

بدهی‌های بالقوه مالیاتی و تأمین اجتماعی شرکت قابل توجه‌ هستند و این د رحالی است که ذخایر کافی برای آن‌ها در نظر گرفته نشده است.

پ- افزایش خسارت‌های پرداختی ناخالص

رشد ۹۱٪ در خسارت‌های پرداختی می‌تواند نشان‌دهنده ضعف در ارزیابی ریسک یا افزایش خسارت‌های غیرمنتظره باشد که شرکت درگیر خود کرده است.

ت- هزینه‌های اداری و عمومی بالا

افزایش ۵۵٪ در هزینه‌های اداری و عمومی، فشار قابل توجهی بر سودآوری شرکت وارد کرده است.

ث- عدم رعایت برخی الزامات قانونی و بورسی

از جمله عدم افشای صورت‌های مالی حسابرسی‌شده شرکت‌های زیرمجموعه و عدم رعایت استقلال کمیته انتصابات.

بررسی صورت های مالی بیمه سامان

بر اساس شاخص های ESG (محیط زیست، مسئولیت اجتماعی، حاکمیت شرکتی)

در بیمه سامان، ما باور داریم که بیمه آینده در گرو همسویی با ارزش‌های پایداری و مسئولیت پذیری اجتماعی است . سرمایه‌گذاری سبز نه‌تنها یک انتخاب اخلاقی، بلکه یک راهبرد برای کاهش خطرات بلندمدت و افزایش اعتماد ذی‌نفعان داخلی و خارجی است . ما در مسیر تقویت زیرساخت‌های دیجیتال، توسعه محصولات بیمه‌ای مرتبط با انرژی‌های پاک و ارتقاء شفافیت مالی، گام‌های اجرایی برداشته‌ایم و متعهد به رعایت اصول ESG در تمام سطوح سازمانی هستیم.»

توصیه‌های پویش گذار از ناترازی ها با سرمایه گذاری سبز

–       توصیه‌های محیط‌زیستی (Environmental)

1. افزایش سرمایه‌گذاری در بیمه‌های مرتبط با انرژی‌های تجدیدپذیر

طراحی محصولات بیمه‌ای برای پروژه‌های خورشیدی، بادی و حمل‌ونقل پاک می‌تواند هم درآمد پایدار ایجاد کند و هم برند شرکت را به عنوان حامی محیط‌زیست تثبیت کند.

2. کاهش ردپای کربن در عملیات دیجیتال

با توجه به برنامه شرکت برای توسعه فروش دیجیتال، استفاده از سرورهای سبز و بهینه‌سازی مصرف انرژی در زیرساخت‌های فناوری اطلاعات باید در اولویت قرار گیرد.

–        توصیه‌های اجتماعی (Social)

3. افزایش شفافیت در پرداخت خسارت‌ها و ارتقاء تجربه مشتری

با توجه به حجم بالای خسارت‌های پرداختی و نارضایتی‌های احتمالی، راه‌اندازی سامانه‌های هوشمند برای پیگیری وضعیت پرونده‌ها و افزایش رضایت بیمه‌گذاران ضروری است.

4. توسعه آموزش‌های مالی و بیمه‌ای برای اقشار کم‌برخوردار

اجرای برنامه‌های مسئولیت اجتماعی در قالب آموزش بیمه و مدیریت ریسک برای مناطق محروم می‌تواند هم اعتبار اجتماعی شرکت را افزایش دهد و هم بازار جدیدی ایجاد کند.

–       توصیه‌های حاکمیتی (Governance)

5. اصلاح ساختار کمیته‌های تخصصی و رعایت استقلال اعضا

با توجه به گزارش حسابرس مبنی بر عدم رعایت استقلال اکثریت اعضای کمیته انتصابات، بازنگری در ترکیب اعضا و تدوین منشورهای شفاف برای عملکرد این کمیته‌ها ضروری است.

6. افزایش افشای اطلاعات شرکت‌های زیرمجموعه

عدم افشای صورت‌های مالی شرکت‌های تحت کنترل مانند سامان اینترنشنال و توسعه و عمران آمود سرآمد، مغایر با مقررات بورس است. شفاف‌سازی عملکرد این شرکت‌ها می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را افزایش دهد./گروه اخبار پولی مالی